STUDI KASUS
High West Capital Partners, LLC (Nevis) mengumumkan bahwa mereka tidak dapat menyusun kesepakatan untuk semua aset yang diperdagangkan secara publik. HWCP menghindari kerugian 100% pada aset yang berpotensi dicurangi atau saham yang dimanipulasi. Bagaimana HWCP menghindari penipuan dan/atau peningkatan nilai aset. Ikhtisar tentang bagaimana proses bekerja untuk kedua sisi transaksi.
LATAR BELAKANG PRODUK TERSTRUKTUR
Meskipun HWCP berupaya untuk menyediakan likuiditas yang mereka cari kepada klien, dalam jangka waktu yang wajar dengan persyaratan yang menguntungkan, kesepakatan tidak selalu dapat disusun. Contoh yang sangat baik terjadi pada bulan Oktober 2019 ketika agen independen untuk pemegang saham besar 9AU.GR berupaya menyusun transaksi. Agen tersebut bukan karyawan 9AU.GR tetapi kami yakin agen tersebut memiliki hubungan bisnis sebelumnya dengan klien potensial yang ingin menyusun transaksi menggunakan kepemilikan 9AU.GR miliknya. HWCP tidak memiliki hubungan dengan agen. Seperti semua transaksi terstruktur HWCP, HWCP menandatangani perjanjian biaya dengan agen yang mengonfirmasikan bahwa kami akan mentransfer biaya originasi dari hasil transaksi klien ke agen. Agen diberi kompensasi oleh klien dan bukan HWCP. Ini adalah pengaturan yang sama dalam setiap kesepakatan yang kami buat. Tidak ada komisi yang ditawarkan atau dibayarkan.
NILAI ASET
Saat menyusun transaksi, hal terpenting yang harus dipahami HWCP adalah nilai sebenarnya dari aset yang ditawarkan dalam struktur tersebut. Dalam hal ini adalah saham 9AU.GR. Langkah paling mendasar dalam menentukan nilai intrinsik adalah dengan melihat harga saham dulu dan sekarang. Anda harus tahu dari mana Anda berasal untuk setidaknya mulai memahami ke mana tujuan Anda. Harga saham 9AU.GR pada bulan Oktober 2019 ketika HWCP didekati untuk melakukan kesepakatan adalah sekitar $4.50 USD. Tanggal dan timeline berikut dapat dilihat pada grafik di bawah ini.
Perlu dicatat bahwa pada akhir tahun 2017, harga saham naik dari $0.30 USD menjadi lebih dari $50.00 USD dalam jangka waktu beberapa hari dan kemudian jatuh kembali ke $10.00 USD selama paruh pertama tahun 2018. Pada tahun 2019, saham-saham tersebut diperdagangkan dengan tren di bawah $3.00 USD menuju $1.00 USD pada bulan Juni 2019. Dari Juni 2019 hingga Oktober 2019, saham tersebut segera melonjak kembali ke level $4.50 USD (dalam hitungan hari) di mana mereka diperdagangkan selama bulan Juni, Juli, Agustus, September, dan beberapa bulan Oktober 2019.
HWCP didekati pada bulan September/Oktober 2019 dan klien menginginkan penilaian USD atas saham yang ingin dimasukkan klien ke dalam produk terstruktur. Klien ingin menggunakan $4.50 USD per saham sebagai harga penilaian. Setelah meninjau pergerakan harga yang dijelaskan di atas dan industri bitcoin yang sangat fluktuatif tempat Uptech Ag beroperasi, HWCP menetapkan bahwa nilai sebenarnya dari aset tersebut hanya sekitar $1.00 USD per saham. Ini merupakan perbedaan yang signifikan terhadap harga saham saat itu. Berdasarkan perjanjian hukum yang berlaku dan dokumen penataan yang ditandatangani secara sah, HWCP berhak menyusun kesepakatan berdasarkan $1.00 USD per saham.
Karena HWCP menghargai hubungannya dengan klien dan berusaha membuat semua klien berhasil mencapai tujuan keuangan mereka, HWCP mendekati klien dan memberi tahu klien untuk melakukan transaksi. HWCP tidak akan menggunakan $4.50 USD per saham melainkan $1.00 USD. Jika klien ingin melanjutkan, kami akan melanjutkan, tetapi jika mereka tidak sepakat, hasilnya adalah perjanjian untuk mengakhiri kesepakatan dikurangi biaya pengakhiran yang signifikan seperti biasa. Terdapat sedikit biaya perantara pihak ketiga, terkait dengan pembukaan rekening pialang atas nama klien, yang tidak dapat dikesampingkan oleh HWCP namun setuju untuk membagi biaya tersebut jika klien tidak menyetujui penilaian tersebut. HWCP mempertahankan semua haknya saat klien meninjau opsi yang disajikan dengan sangat adil.
Pada akhirnya klien mengapresiasi analisis dan pendekatan kami namun tidak puas dengan penilaian tersebut dan memutuskan untuk tidak melanjutkan. HWCP setuju untuk tidak melakukan strukturisasi menggunakan penilaian yang lebih rendah, dan klien dapat mencari alternatif yang berbeda untuk kebutuhan klien. Terkadang, agen independen yang membuat kesepakatan tidak senang karena kesepakatan itu gagal. Agen-agen ini, meskipun mereka bekerja untuk klien, tidak memiliki risiko uang dalam transaksi, mereka tidak memiliki aset yang berisiko dalam transaksi ini, dan mereka murni termotivasi untuk mencapai kesepakatan. Motivasi seperti itu terkadang merugikan klien dan HWCP.
Agen tersebut berpandangan bahwa dia telah menghabiskan banyak waktu dan energi dan bahwa HWCP seharusnya menggunakan harga pasar saat ini sebesar $4.50 USD per saham dan hanya menyusun transaksinya. Agen tidak mempunyai kewajiban fidusia terhadap modal HWCP yang berisiko. Yang dia inginkan hanyalah biaya originasi dari klien yang akan dibayarkan jika kesepakatan berhasil. Klien dalam hal ini setuju dengan agen dan berharap untuk menggunakan penilaian $4.50 USD per saham untuk menyusun kesepakatan dan berpotensi meninggalkan HWCP dengan kerugian besar. Agen tersebut sangat kecewa dan meninggalkan pesan suara ancaman kepada HWCP karena membanjiri internet dengan cerita palsu tentang cara kami berbisnis. Kami memahami orang-orang bisa kecewa ketika kesepakatan tidak tercapai, namun kami harus jujur kepada klien dan diri kami sendiri. Kami tidak yakin apakah agen ini berada di balik beberapa berita palsu baru-baru ini tentang HWCP tetapi pada akhirnya hal itu tidak menjadi masalah, meninjau situasi 9AU.GR adalah contoh yang bagus untuk klien potensial.