Pengumuman Presiden Trump bahwa ia positif mengidap virus corona sempat menjadi berita utama, namun anjing yang tidak menggonggong menyajikan hal yang lebih menarik. Wall Street tidak lagi mengkhawatirkan virus corona; Persepsinya adalah, virus ini akan menghilang atau vaksin akan dikembangkan, namun bagaimanapun juga, perekonomian akan membaik. Namun, menurut survei RBC terhadap para manajer portofolio, pemilu November mendatang menghadirkan risiko yang jelas bagi pasar. Mayoritas investor yang disurvei, yaitu 76%, khawatir bahwa pemilu akan menimbulkan perselisihan, sehingga menimbulkan ketidakpastian selama berminggu-minggu – mungkin berbulan-bulan –. Dan ketidakpastian berdampak buruk bagi pasar. Peristiwa terkini, dan beberapa sejarah yang tidak terlalu lama, membuktikan hal tersebut. Kalau kita melihat sejarahnya, kita hanya perlu melihat kembali ke tahun 2000, ketika dibutuhkan waktu hingga 12 Desember, dan adanya permohonan banding ke Mahkamah Agung, untuk memutuskan hasil penghitungan ulang di Florida. S&P 500 tergelincir 5% pada minggu-minggu tersebut – dan hal ini disebabkan oleh ketidakpastian yang disebabkan oleh satu negara bagian, yang menghitung jumlah suara yang terbatas. Intinya di sini bukanlah pemilu ini curang atau tidak sah. Sebaliknya, seperti halnya istri Kaisar, pemilu harus bebas dari persepsi ketidakpantasan – dan tahun ini, batasan tersebut mungkin terlalu tinggi. Dan kemudian tantangan akan dimulai. Dalam survei RBC, 83% manajer portofolio percaya bahwa tantangan tersebut, yaitu menentang hasil pemilu (dari kedua arah) akan berdampak negatif bagi pasar saham. Dan hanya sebagian kecil, 14%, yang percaya bahwa hasil akhir akan diketahui saat pemungutan suara ditutup pada hari pemilu, 3 November. Dan inilah yang membawa kita pada dividen saham saat ini. Ketika investor merasa gugup, mereka mencari cara untuk melindungi portofolionya – dan dividen, yang menjanjikan aliran pendapatan tetap, mungkin merupakan jawaban yang dicari para pemegang saham yang gelisah. Analis dari firma riset Compass Point setuju. Mereka telah memilih tiga saham yang dividennya menghasilkan 7% atau lebih. Kami telah mengambil data TipRanks untuk mencari tahu apa lagi yang membuat pembelian menarik ini di masa penuh gejolak. Saratoga Investment Corporation (SAR) Kami akan mulai dengan Saratoga Investment Corporation, sebuah perusahaan manajemen investasi pasar menengah yang berspesialisasi dalam utang, apresiasi, dan investasi ekuitas. Saratoga memiliki aset yang dikelola lebih dari $480 juta, dan portofolionya mencakup keamanan rumah, industri, perangkat lunak, dan pembuangan limbah. Variasi dan saham yang dipilih dirancang untuk memberikan aliran pendapatan yang tangguh bagi perusahaan. Namun bukan berarti Saratoga mampu terhindar dari virus corona. Perusahaan melihat pendapatan berubah negatif di Q2, dan EPS turun dari 61 sen di kuartal pertama menjadi 51 sen di kuartal kedua. Akibatnya, Saratoga mengumumkan bahwa mereka menunda dividen fiskal Q4, sebagai tindakan penghematan tunai selama krisis pandemi. Saratoga, pada bulan Juli, mengumumkan dividen fiskal Q1 sebesar 40 sen per saham biasa – dan membayarkannya pada bulan Agustus. Ada alasan untuk percaya diri. Perusahaan ini memiliki komitmen pinjaman sebesar $9 juta, namun belum ditarik, serta fasilitas kredit yang tersedia sebesar $155 juta, penerbitan obligasi bayi baru senilai $43.1 juta, dan ekuitas sebesar $282 juta – semuanya dibandingkan dengan utang jangka panjang yang hanya sebesar $60 juta. dividen yang dikembalikan, meski turun 28% dari pembayaran dividen terakhir perseroan, pembagian baru tersebut mencerminkan posisi likuiditas Saratoga. Pembayaran saat ini disetahunkan menjadi $1.60, dan memberikan hasil sebesar 9.2%, atau lebih dari 4.5x hasil rata-rata yang ditemukan di antara perusahaan-perusahaan yang terdaftar di S&P. Menutupi saham untuk Compass Point, analis Casey Alexander menulis tentang dividen baru, “[Dengan] dividen sekarang secara resmi disetel ulang menjadi $0.40 per kuartal, saatnya membuat limun dari lemon yang diberikan kepada investor… Dalam pandangan kami, meskipun kami mungkin belum selesai dengan masalah kredit, SAR telah menetapkan dividen pada tingkat yang memungkinkan BDC untuk kembali ke pola dividen QoQ meningkat karena kekuatan pendapatan BDC saat ini jauh melebihi tingkat dividen baru.” Dengan mempertimbangkan semuanya, Alexander menilai saham SAR sebagai Beli, dan memberinya target harga $19.75 yang menyiratkan kenaikan sebesar 16% untuk tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Alexander, klik di sini) Secara keseluruhan, Saratoga mendapat peringkat Strong Buy dengan suara bulat dari konsensus analis, berdasarkan 3 ulasan positif terbaru. Saham tersebut dijual seharga $17.02 dan memiliki target harga rata-rata $22.58, sedikit lebih bullish daripada Alexander dan menunjukkan kenaikan satu tahun sebesar ~33%. (Lihat analisis saham SAR di TipRanks) Solar Capital, Ltd. (SLRC)Saham berikutnya dalam daftar kami, Solar Capital, adalah investor dalam pinjaman senior yang dijamin dan utang subordinasi, dengan portofolio investasi perusahaan pasar menengah. Perusahaan memasukkan modal ke dalam instrumen pinjaman tingkat investasi, sehingga menyediakan pembiayaan tambahan bagi basis pelanggannya. Solar Capital memiliki portofolio senilai $1.4 miliar yang diinvestasikan di 183 perusahaan di 80 sektor bisnis. Solar Capital mampu mempertahankan pendapatan positif selama 'separuh virus corona', meskipun laba pada Q1 dan Q2 mengalami penurunan tajam. Hal positifnya adalah pendapatan, yang awalnya negatif di Triwulan ke-1, kini kembali menjadi positif di Triwulan ke-2, dan proyeksi pendapatan di Triwulan ke-3 menunjukkan bahwa penurunan tersebut melambat atau berhenti – kita akan mengetahuinya dalam laporan Triwulan ke-3 pada tanggal 5 November. Melalui semua ketidakpastian ini, Solar Capital tetap mempertahankan dividennya yang stabil. Perusahaan ini memiliki sejarah 7 tahun dalam pembayaran dividen yang dapat diandalkan, dan dividen triwulanan saat ini sebesar 41 sen telah dibayarkan secara konsisten selama 11 kuartal terakhir. Dengan pembayaran tahunan sebesar $1.64, dividen saat ini menghasilkan 10.5%. Di saat kebijakan suku bunga resmi mendekati nol, hal ini memberikan SLRC keuntungan yang patut ditiru. Casey Alexander dari Compass Point, yang juga meliput SAR, menunjukkan bahwa dividen SLRC adalah daya tarik utama bagi investor – dan manajemen telah mengembangkannya hanya untuk tujuan tersebut. tujuan. “Manajemen menyatakan niat mereka untuk terus membayar dividen $0.41 per saham karena mereka yakin ada visibilitas terhadap cakupan dividen ketika mereka mulai mengeluarkan aset baru dengan spread yang lebih tinggi. Ini adalah lingkungan yang telah ditunggu-tunggu oleh SLRC, dan telah menjadi alasan utama untuk mempertahankan postur leverage yang rendah selama beberapa tahun terakhir,” kata Alexander. Dengan cakupan dividen yang terlihat di masa depan, Alexander memberikan peringkat Beli kepada SLRC. Target harganya, di $17.75, menunjukkan keyakinan akan potensi kenaikan sebesar 12%. Ini adalah saham lain dengan peringkat konsensus Strong Buy dengan suara bulat. SLRC duduk manis dengan catatan 5 ulasan positif. Target harga rata-rata adalah $18.20, mewakili kenaikan ~15% dari harga saham saat ini sebesar $15.86. (Lihat analisis saham SLRC di TipRanks) First Hawaiian (FHB) Saham terakhir kami hari ini, First Hawaiian, adalah perusahaan induk pemilik First Hawaiian Bank. First Hawaiian menawarkan rangkaian layanan perbankan biasa kepada nasabah ritel dan komersial, dengan 53 cabang di seluruh Kepulauan Hawaii bersama dengan tiga cabang lainnya di Guam dan dua di Saipan. Layanan perbankan mencakup pinjaman, rekening deposito, kartu kredit dan debit, hipotek, asuransi, dan program pensiun. Kuartal kedua yang baru saja berakhir menunjukkan hasil yang beragam. Pendapatan teratas menunjukkan penurunan berturut-turut, dari $164 juta menjadi $152 juta, namun penurunan tersebut tidak seberapa jika dibandingkan dengan penurunan pendapatan sebesar 46%. EPS untuk Q2 mencapai 16 sen, dengan laba bersih $20 juta. Titik terang pada kuartal ini adalah total pinjaman, yang tumbuh 3% menjadi $383 juta, dan saldo deposito, yang meningkat 13% secara berurutan hingga mencapai $2.3 miliar. Total aset bank pada akhir 2Q20 adalah $23 miliar, naik 10% dari akhir kuartal pertama. Hal itulah yang melatarbelakangi pengumuman dividen bulan Juli oleh manajemen. Dewan perusahaan menyetujui dividen triwulanan reguler sebesar 26 sen, yang dibayarkan pada awal September. Dengan nilai tahunan $1.04, dividen ini menghasilkan 7.2%, menempatkannya jauh di atas rata-rata imbal hasil – dan jauh lebih tinggi dari imbal hasil obligasi Treasury saat ini. FHB memiliki sejarah 4 tahun dalam pembayaran dividen yang dapat diandalkan, dan deklarasi saat ini menandai kuartal ketujuh berturut-turut pada level saat ini. Analis Compass Point Laurie Havener Hunsicker yakin pandangan makro pada FHB membenarkan sikap bullish. “FHB jelas menunjukkan kinerja yang lebih baik dalam hal kredit selama krisis terakhir. Meskipun hasil di masa lalu tidak menentukan kinerja di masa depan, kami terkesan dengan tim manajemen FHB dan budaya kredit mereka; selanjutnya, kami percaya bahwa FHB berada dalam posisi yang baik untuk kembali mengungguli kinerja kredit selama krisis COVID-19,” kata analis tersebut. Sejalan dengan komentarnya, Hunsicker menilai FHB sebagai Beli dan menetapkan target harga $21 yang menunjukkan ruang untuk penguatan apresiasi saham sebesar 46% selama tahun depan. (Untuk melihat rekam jejak Hunsicker, klik di sini) Namun, Wall Street tidak yakin dengan FHB, dan para analis terbagi rata, dengan ulasan terbaru masuk pada 1 Beli, 1 Tahan, dan 1 Jual – untuk peringkat konsensus analis untuk Tahan. Saham FHB dijual seharga $14.42 dan memiliki target harga rata-rata $16.67, sehingga potensi kenaikannya sebesar 15%. (Lihat analisis saham First Hawaiian di TipRanks) Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan penilaian menarik, kunjungi Saham Terbaik untuk Dibeli TipRanks, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks. Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja.
,