Sudah beberapa minggu sejak analis SVB Leerink, Mani Foroohar, menyebutkan kekhawatiran tentang meningkatnya persaingan dalam perlombaan vaksin CVOID-19 (200 vaksin dalam proses, lusinan dalam uji klinis), dan mRNA-1273 kehilangan “kepemimpinan dalam pengembangan klinis” dalam pengambilan keputusan. untuk menurunkan peringkat saham Moderna (MRNA) menjadi “berkinerja buruk.” Beberapa minggu kemudian… dia masih belum optimis. Foroohar menjelaskan bahwa mRNA-1273 tampaknya masih terbukti menjadi vaksin yang efektif melawan virus corona. FDA sedang mencari vaksin yang dapat membuktikan “kemanjuran vaksin” minimal 50% sebelum menyetujuinya untuk Otorisasi Penggunaan Darurat (EUA). mRNA-1273 tampaknya akan mengatasi hambatan tersebut dengan mudah, dengan persentase kemanjuran yang cenderung melebihi 60%, dan mungkin meningkat hingga 75% atau lebih baik “dalam skenario kasus terbaik”. potongannya? Penangguhan uji coba seperti yang dialami AstraZeneca awal bulan ini ketika seorang pasien dalam salah satu uji coba Fase 3 mengalami efek samping dapat menunda proses tersebut. Namun jika semuanya berjalan dengan baik, “pembacaan data” awal mengenai kemanjuran vaksin masih dapat dilakukan pada awal bulan November, dengan asumsi Moderna mengikuti rekomendasi FDA untuk melacak hasil pasien setidaknya selama dua bulan setelah menerima inokulasi kedua. kemanjuran, ada juga “daya tahan” yang perlu dipertimbangkan. Foroohar mencatat bahwa saat ini tidak diketahui apakah kekebalan terhadap virus corona baru, yang diberikan oleh mRNA-1273, akan bersifat permanen atau memerlukan suntikan booster secara berkala. Menurut pendapat Moderna, kata analis tersebut, “ada alasan untuk percaya bahwa… infeksi ulang COVID-19 mungkin terjadi cukup sering.” Kekambuhan mungkin terjadi dengan tingkat intensitas yang lebih rendah dibandingkan infeksi awal, namun demikian, Moderna mengantisipasi bahwa pasien tertentu – “petugas kesehatan, pasien lanjut usia, mereka yang memiliki masalah pernapasan atau gangguan kekebalan, dll” – akan memerlukan suntikan booster setelah inokulasi awal. Bagi pasien yang mengharapkan solusi terhadap virus corona, hal ini tentu saja merupakan berita yang mengecewakan, namun bagi Moderna, prospek booster yang berulang akan meningkatkan pendapatan – mungkin setara dengan pendapatan tersebut selama bertahun-tahun – untuk membayar kembali investasi awalnya dalam pengembangan. mRNA-1273, akan menjadi keuntungan bagi saham tersebut. Meskipun demikian, Foroohar tetap tidak menganggap saham tersebut sebagai “beli”. Mengapa tidak? Meskipun Foroohar memberi mRNA-1273 “kemungkinan besar” untuk akhirnya disetujui, kekhawatiran para analis mengenai vaksin pesaing – khususnya Pfizer dan Johnson & Johnson – yang mengganggu pangsa pasar Moderna terus mengganggu. Rata-rata, analis yang mengikuti Moderna memperkirakan perusahaan akan melakukannya. menghasilkan penjualan sebanyak $4.7 miliar tahun depan, dan mungkin $6.6 miliar pada tahun 2022 — sebagian besar dari penjualan mRNA-1273. Pada harga saat ini, hal tersebut berarti valuasi penjualan ke depan sebesar 5.6 kali lipat pada saham Moderna (misalnya, premi 17% untuk saham Johnson & Johnson, dan premi 37% untuk Pfizer). Agar stok bisa naik lebih tinggi, Moderna mungkin perlu menghasilkan lebih banyak penjualan. Namun “[kami] tidak melihat jalur yang jelas menuju penjualan yang melebihi konsensus pada kuartal pertama peluncuran,” Foroohar memperingatkan. Oleh karena itu, meskipun dengan asumsi rejeki nomplok pendapatan yang besar setelah vaksin disetujui, diikuti dengan pendapatan berulang setelahnya, Foroohar mengatakan dia bahkan tidak bisa melihat jalan yang jelas menuju Moderna bahkan untuk mencapai, apalagi melampaui, perkiraan konsensus “dalam jangka menengah atau panjang bahkan dengan asumsi yang bagus,” mengingat persaingan yang mungkin dihadapi mRNA-1273. Oleh karena itu, sederhananya , secemerlang prospek Moderna, mereka masih belum cukup cerah untuk membenarkan penilaiannya — sehingga Foroohar terpaksa menyimpulkan bahwa saham ini sedang dijual. Analis mempertahankan sikap bearishnya terhadap MRNA dengan target harga $41, yang menyiratkan penurunan 40% dari level saat ini. (Untuk melihat rekam jejak Foroohar, klik di sini) Analis lain mungkin sangat tidak setuju dengan Foroohar. The Street menganggap MRNA sebagai Pembelian Sedang. Menurut analisis TipRanks, dari 14 analis yang meliput saham tersebut, 11 adalah bullish, 2 tetap netral, dan hanya Foroohar yang bearish. Sementara itu, target harga konsensus berada di $91.86, menunjukkan kenaikan sebesar 32% dari harga saham saat ini. (Lihat analisis saham MRNA di TipRanks) Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham perawatan kesehatan dengan penilaian menarik, kunjungi Saham Terbaik untuk Dibeli TipRanks, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks. Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah hanya milik analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja.
,